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意外连连!这可能是金融危机以来最具意义的一周

文/TIER2017-06-29 09:19:09来源: FX168财经网

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FX168财经报社(香港)讯 自金融危机以来,全球各大央行开启宽松模式,依靠货币刺激来给经济提供增长动力,各国利率大都处于极低的水平,目前只有美联储“孤独地”调升利率。但这种情况可能很快就会发生变化。本周多个主要央行都令人意外地发表鹰派言论,就削减货币刺激或者加息给出极为明确的信号,这种情况也是自金融危机以来从未出现过的一幕。

(图片来源:路透、FX168财经网)

一周之前英国央行(BOE)行长卡尼(Mark Carney)还在暗示零利率是合适的,但周三(6月28日)他却话锋一转,称加息时机正在接近,此番言论令市场人士感到“震惊”。

卡尼周三表示,鉴于英国经济接近以最大产能运转,可能需要调高利率,而且英国央行将在“未来几个月”讨论何时加息。与他上次在6月20日发表的讲话相比,卡尼的言辞重点发生明显变化,他没有重复之前的“现在不是加息时机”的说法。市场立即反映出英国提早加息的可能性加大。

英国央行公布卡尼的讲话后,英镑升至6月8日英国大选以来最高水准。荷兰国际集团(ING)分析师称,卡尼的演说显示“政策倾向明显转变”。

卡尼的讲话令外汇交易员相信,欧洲的货币政策正朝着更加鹰派的方向转变。

“这是政策偏向的重大转变—在一周前,卡尼还告诉我们,现在还不是加息的时候,”ING外汇策略师Viraj Patel说,“人们必须探究这种“180度大转弯”的背后逻辑,以及央行官员是否突然看到了高通胀压力,而我们却没有。”

美联储(FED)主席耶伦(Janet Yellen)本周言论稍显平淡,但还是透露出继续加息的信念,称美联储的政策紧缩进程处于正轨。

耶伦周二表示:“我们已经明确表示,我们认为,实现我们的目标、逐步提高利率是适当的。”

加拿大央行行长波洛兹(Stephen Poloz)周三也表态称,他可能正考虑加息。波洛兹在接受CNBC采访时指出,利率水平当然非常低,2015年央行降息了50个基点,是为了抵消油价冲击的影响,看起来这些降息举措已发挥了它们的作用。

波洛兹说道:“我们即将进行一次新的利率决策,所以我不想预先判断。不过,我们当然需要至少考虑到目前的整体情况,过剩的产能正在稳步得到消化。”

此外,加拿大央行副行长帕特森(Vinn Patterson)呼应行长的话说可能会考虑加息。受此影响,周三加元兑美元劲扬1.4%触及2月以来最高位

加拿大帝国商业银行(CIBC)驻多伦多的高级外汇和宏观策略师Bipan Rai表示:“波洛兹的言论进一步巩固了我们过去一个月以来从加拿大央行所听到的基调变化,还有一些投机性空头,正遭遇轧空。”

掉期交易暗示,投资者目前认为加拿大央行在7月12日的决策会上加息的几率达到69%,周二时还只有39%。

当然,本周最令市场感到意外的还是有“超级马里奥”之称的欧洲央行(ECB)行长德拉基(Mario Draghi)。投资者将其周二的鹰派言论解读为货币政策转变即将到来,推动欧元和债券收益率大涨。

周二欧洲央行行长德拉基为调整刺激政策敞开了大门,燃点了市场对欧洲央行最快于9月将宣布减少刺激举措的预期。

部分评论人士甚至猜测,德拉基的演说是否已如2013年美联储前主席伯南克(Ben Bernanke)的翻版。伯南克那时暗示将缩减量化宽松计划的言论,引发了金融市场剧烈震荡的“缩减恐慌”。

受德拉基鹰派言论影响,“欧元大空头”德意志银行(Deutsche Bank AG)甚至放弃了对美元升向与欧元平价水平的预期,转而预测欧元到今年底将交投在1.16美元或者更高水平,而非之前预测的1.03美元。

德银分析师George Saravelos周三在对客户的报告中称,美元始于2014年的反弹走势已然见顶。他写道:“面对德拉基在辛特拉的乐观讲话,我们正在全面修订我们对今年剩余时间欧元/美元前景的看法,我们主要想传达的是:欧元可能是传递欧元区金融形势将收紧的关键载体。”Saravelos之前曾预测,欧元/美元会走贬至只有0.85。

周三欧元/美元一度上涨至1.1391,达到2016年6月24日以来的最高水平,随后在1.1400之前受阻。当天早些时候,欧元曾回落至1.1300以下,因欧洲央行官员称市场误解了德拉基周二的表态具有鹰派色彩。然而,德拉基在葡萄牙的发言中并没有反驳这种鹰派解读。

瑞士信贷(Credit Suisse)外汇策略师Alvise Marino称:“欧洲货币政策预期的天平向更加鹰派的方向倾斜这一事实让市场有些担心。”

分析师指出,本周多国央行透露出鹰派立场,未来可能会有更多央行加入其中,尤其是日本央行(BOJ)和澳洲联储(RBA)。

据彭博周四报道称,全球央行正在协力释放重要信号:资金成本即将上升——市场最好能够适应这种情况。

多国货币政策料转向 美元全线承压

由于多国央行透露货币政策转向的信号,本周美元遭遇打击。美元兑欧元周三触及一年来最低水平,而英镑兑美元则创出两个月来最大涨幅。

周三ICE美元指数最多跌0.4%,触及逾七个月低位的95.97。

德意志银行外汇研究全球联席主管Alan Ruskin指出,诸多央行正在重新评估货币宽松举措的必要性,市场对此非常敏感。

硅谷银行(Silicon Valley Bank)高级外汇交易员Minh Trang表示,如果其他央行正在考虑收紧货币政策,那肯定会改变美元的看多情绪。

此外,美元还有“内患”。周二美国参议院决定推迟对旨在取代“奥巴马医保”的医保议案进行投票,这也扶助打压美元。

美国参议院共和党领袖周二宣布,推迟对医保议案进行投票,这令市场进一步质疑特朗普政府是否能兑现有利增长的基建支出和减税计划。

因美元连续第二日下跌,黄金价格周三上涨。周三纽约尾盘,现货金涨0.2%,至1,249.20美元/盎司。美国8月期金收高0.2%,报1,249.10美元/盎司。

荷兰银行分析师Georgette Boele说:“我们预期今年余下时间金价肯定会因美元走弱小幅走高,上行步伐温和。我们对2017年底和2018年底的价格预估分别为1,300美元/盎司和1,400美元/盎司。”

校对:巴飞特

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关键词阅读:美联储欧洲央行英国央行加拿大央行

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