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黄金再遭巨量抛单打压 重磅核弹来袭重大意外一触即发!

文/夏洛特2017-10-25 00:42:33来源: FX168财经网

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FX168财经报社(香港)讯 周二(10月24日)美市盘中,美元指数高位徘徊,现货黄金则延续跌势,继隔夜遭遇巨量抛单打压之后盘中再次遭遇卖盘打压。眼下,市场目光转向美联储新任主席的任命以及欧洲央行决议,后者无疑为本周最受瞩目的事件。对于本周的欧银决议,机构及市场人士预计届时欧元恐将剧烈波动,有交易员甚至预计即便欧洲央行决议符合“鹰派”预期,欧元也有可能会遭遇卖盘打压。

美元高位徘徊 黄金再遭巨量卖单打压

美市盘中,美元指数震荡走高,日内最高触及93.98。眼下全球金融市场聚焦美联储新任主席的人选,以及欧洲央行利率决议。

(美元指数30分钟走势图,来源:FX168财经网)

候选人包括2月任期届满的现任美联储主席耶伦、美联储理事鲍威尔、斯坦福大学教授泰勒(John Taylor)、白宫国家经济委员会主任柯恩(Gary Cohn)和前美联储理事瓦尔许(Kevin Warsh)。

荷兰合作银行指出,据称美国总统特朗普的顾问建议在美联储理事鲍威尔和斯坦福大学经济学家泰勒中选择下任美联储主席人选,但耶伦仍有连任可能。若泰勒当选,其偏鹰立场可能使市场押注美国将加快收紧政策的步伐,从而在短期内提振美元。若鲍威尔当选,则暗示美联储可能继续循序渐进的加息步伐。另一种可能情况是鲍威尔当选美联储主席而泰勒将出任副主席一职。

道富银行东京分行经理Bart Wakabayashi表示,“对于市场而言这是一个大问题。进行推测是一回事,但建立外汇仓位又是一回事。”

他称,“不过相关传言仍引起了一些买盘和卖盘,这些买卖是基于对哪些人选可能比较温和或比较强硬的看法。”

欧元/美元温和反弹,最高升至1.1777,不过在欧洲央行周四召开政策会议前,欧元涨幅料受限。预计欧洲央行将暗示会渐进且小幅度地移除超宽松货币政策。

(欧元/美元30分钟走势图,来源:FX168财经网)

加泰罗尼亚分离主义危机继续令欧元承压。西班牙政府已经动用特别宪法权力,解散加泰罗尼亚地区政府并强制选举,以对抗独立运动。

西班牙参议院将于周五就是否直接接管加泰罗尼亚进行投票表决。

荷兰国际集团表示,泰罗尼亚政治危机对欧元影响不大,当前市场较为关注欧洲央行本周四或将宣布缩减购债规模。尽管本周五西班牙参议院可能就一些宪法中规定的权力进行投票,比如移除加泰罗尼亚自治区主席普伊格蒙特职位等,但欧洲央行会议抑制了欧元下行趋势。预计欧元兑美元将在1.1750水平附近波动。

技术面来看,欧元/美元走势仍显疲软,1.1730区域可视为强劲支撑。短期而言,欧洲央行政策决议是欧元/美元走势的关键。

德国商业银行固收部门技术主管Karen Jones表示,只要欧元/美元位于10月高位1.1858/80下方,前景依然为负面。

英镑/美元大幅下挫,最低跌至10月20日以来低位1.3110,缘于脱欧更长期的担忧以及有关英国央行利率前景的不确定性令英镑走势不稳,再加上日内美元的反弹。

(英镑/美元30分钟走势图,来源:FX168财经网)

盛宝银行指出,今日英镑下跌可能还是受到英国央行副行长坎利夫昨日的讲话影响,坎利夫此前称,“利率可能会上调,但具体时间点是一个开放性的问题”。

路透评论称,英镑受累于英国央行下周是否加息以及脱欧谈判状况的不确定性。尽管近日英国脱欧磋商显现进展迹象,给英镑带来温和提振,但更长期的担忧以及有关英国央行利率前景的不确定性限制了英镑的任何大幅上涨。加上英国央行副行长康利夫采访中称,加息是一个“开放性问题”,再度引起有关他下周是否会支持加息的怀疑,使得投资者保持谨慎态度。

技术面来看,4小时图显示,英镑/美元持续维持窄幅区间波动,受移动平均线和斐波那契回撤位主导,200均线及最近升幅的38.2%斐波那契回撤位约1.3220/30区域压制汇价反弹。

现货黄金持续走低,扩大跌幅至0.6%,低见1273.04美元/盎司;白银跌近1%,最低触及16.85美元/盎司。

(现货黄金30分钟走势图,来源:FX168财经网)

数据显示,COMEX最活跃黄金期货合约在北京时间22:56一分钟内成交量为3847手,交易合约总价值近5亿美元。

位于哥本哈根的盛宝银行商品负责人Ole Hansen表示, “关于新的美联储主席的鹰派炒作增加了一些下行压力。”

本周最重磅事件来袭 欧元恐迎来重大意外

欧洲央行将于周四(10月26日)举行政策会议,外界普遍预计央行会宣布削减月度购债规模,同时延长刺激措施的期限。但市场人士对削减购债规模以及延长期限等问题都存在分歧。彭博周二最新撰文称,若欧洲央行决定将每月债券购买量限制在最少只有200亿欧元,则相比其它可能的削减购债结果,前者在撼动欧元和德国国债走势方面的“威力”要更大。

根据彭博对投行策略师们的调查,在上述鹰派情景假设下,欧元/美元可能升至1.20上方,而德国国债收益率可能飙升至2015年来最高水平;这一鹰派情景假设还包括购债期限只延长六个月。

摩根士丹利撰文指出,市场普遍预计,欧洲央行下周将决定,从2018年开始将每月600亿欧元的购债规模削减至300亿欧元,且预计将维持购债至明年9月份。如果周四欧洲央行正如市场所料,那么欧元兑美元料不会有太大波动;但若欧洲央行选择削减每月购债规模至100亿欧元,且并未给出截止期限,这可能令欧元在一日内涨2%。而倘若欧洲央行逐步削减QE,从明年一季度每月削减400亿欧元,到明年三季度逐步削减至100亿欧元,那么欧元可能上涨0.5%。

若欧洲央行更加渐进地缩减货币刺激,则市场受到的影响预计将更小一些。

安联指出,本周的货币政策会议,我行预计欧洲央行料宣布将于2018年开始削减购债,目前欧元区的多个经济指标和市场因素均支撑这一长期决定的实现。首先,经济和金融环境有利于降低欧洲央行对固定收益市场的干预水平;其次,受消费者支出和投资的推动,欧元区经济增速稳健;领先的经济指标仍然看涨,信心指数也处于高位;欧洲央行通过有效抗击通缩,实现了其重要目标,随之核心通胀也锚定在1%上方。再者,欧元区的信贷周期也展现可持续性的复苏态势。不过,欧洲央行意识到削减购债对市场来说是一件及其敏感的事件,因此可能会强调这一行动将视经济情况而定,这种更为鸽派的措辞将令央行可以维持在退出非常规政策过程中最大限度的灵活性。

欧洲央行的资产购买措施将于年底到期,决策官员将在10月26日决定是否延长该措施。

据彭博最新对经济学家的调查,欧洲央行明年料将把每月债券购买量减半,至300亿欧元。同时,受访者认为决策者将继续购买债券约九个月时间,将该计划的总规模推升至略高于2.5万亿欧元。

彭博文章显示,策略师们指出,假如欧洲央行将月度购债规模只削减至400亿欧元,并令货币刺激计划再运行一年,则可能导致欧元/美元重挫1.16,而10年期德国国债收益率跌至0.3%。

(欧银决议不同情景假设下欧元可能的表现 图片来源:彭博、FX168财经网)

(欧银决议不同情景假设下10年期德债收益率可能的表现 图片来源:彭博、FX168财经网)

周一10年期德债收益率下滑2个基点,至0.43%;周一欧洲交易时段尾盘,欧元/美元下跌0.3%,报1.1762。

以下是欧洲央行决议不同的情况对欧元及德国国债可能产生的影响:

鸽派意外:

根据彭博调查,策略师们对10年期德债收益率的预期中值为0.30%,欧元/美元的预期中值为1.1600。

道明银行(Toronto-Dominion Bank)欧洲外汇策略主管Ned Rumpeltin指出,若欧银决议出现鸽派意外,则欧元/美元可能跌破1.1600/70的重要支撑位。他并称,该汇价当日收盘可能位于1.1585附近。

瑞穗(Mizuho)策略师Antoine Bouvet表示,鸽派意外可能导致10年期德债收益率重挫至0.1%。

鹰派意外:

根据彭博调查,策略师们对10年期德债收益率和欧元/美元的预期中值分别为0.63%和1.2000。

花旗集团(Citigroup)分析师Jamie Searl指出,该行的观点是欧洲央行决议将是一个鹰派的结果。

荷兰国际集团(ING Groep NV)也为欧银决议鹰派意外布局,该行预计欧洲央行将把月度购债规模削减至250亿欧元。

荷兰国际集团欧洲、中东和非洲地区(EMEA)首席外汇和利率策略师Petr Krpata说道:“我们预计欧元/美元会出现膝跳式上涨,可能会测试1.20水平。”

符合预期:

根据彭博调查,策略师们对10年期德债收益率和欧元/美元的预期中值分别为0.45%和1.1800。

不过,根据彭博外汇评论员Vassilis Karamanis的说法,当欧洲央行宣布预期中的量化宽松计划的“鹰派”声明时,不要认为欧元会上涨。事实上,有一种说法是相反的。Karamanis解释了为什么周四市场上最受期待的举措可能会再次消退。

政策制定者在沟通他们的计划方面做得很好,因为“缩减”的想法首先引起了交易员的注意。目前市场普遍认为欧洲央行可能将每月购债缩减至300亿欧元,期限延长九个月。

Karamanis指出,除非欧洲央行行长德拉基论调比预计更为鹰派(通过不口头打压欧元或暗示在量化宽松结束后不久将加息),否则欧元空头可能会将其视为追逐10月低点的信号。

欧元的波动性指数显示,交易员已为鹰派声明做好准备,但下行风险依然存在。

一些分析师预计,一些分析师已经预计到高于预期的月度购买规模,而更低的购债规模——主要是由于债券稀缺——可能会伴随12个月的延长,从而推动利率进一步走高。

政策制定者明确表示,他们不希望欧元突然走强。而且在欧元/美元每次超过1.20关口的时候,都不吝口头干预。

他们已经成功了。欧元/美元汇率跌至3年低点,欧元/美元未能保持在1.20关口上方。德拉基可能看不到改变这一经过检验的配方的理由。

相对于欧元新一轮反弹的开始,升向1.20关口的走势可能提供了一个很好的机会,在风险回报基础上开始做空欧元。

自9月中旬以来的环境已经变得更加支持美元,而欧元下一步的走势并不仅仅是欧盟或欧洲央行的事情。美元技术面现在已经转向看涨,而华盛顿方面的进展不再对美元构成压力。

也就是说,从中长期来看,欧元走强是有道理的。欧元区的复苏是稳固的,欧洲央行最终将发出信号,表明利率将会上升,而更高水平的汇率不会对经济造成太大的损害。

在短期内,欧洲央行的决定和措辞如与市场预期一致,可能只是对欧元带来负面影响。

校对:浚滨

关键词阅读:分析报道美元黄金英镑欧元欧洲央行利率决议投行观点

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