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交易前菜:美联储来袭三大要点抢先看 今晚又是一个不眠夜!

文 / 醉清风来源:FX168财经网

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FX168财经报社(香港)讯 北京时间周四03:00,美国联邦公开市场委员会将公布利率决议及政策声明。北京时间周四03:30,美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)将召开新闻发布会。市场基本达成共识,即美联储将按兵不动但声明基调或偏鸽派,那么今晚的美联储决议需要关注什么呢?

晚间,鲍威尔可能进一步阐明美联储对美国经济面临的压力的看法,这些压力包括全球经济放缓、与中国的贸易关系、企业盈利放缓以及紧张的股市等。

分析师表示,今晚的美联储决议,投资者需重点关注三大要点。

2019年加息步伐

美联储在2018年四次加息,将基准利率维持在2.25%到2.5%之间。在去年12月的上一次会议上,美联储公布的点阵图显示,预计2019年将加息两次,低于此前的三次。

不过,鲍威尔在新闻发布会上描绘了对经济的乐观看法,似乎暗示美联储可能在未来几个月恢复加息。外界认为,鲍威尔的言论未能发出一个明确的信号,即表明面对不断上升的全球经济压力,美联储准备暂停加息。

从那以后,鲍威尔和其他美联储官员一直强调,他们希望在加息的过程中保持“耐心”,并相信未来加息没有“预先设定的路线”。

一些美联储观察人士表示,美联储可能会在会议结束后发布的政策声明中加入“耐心”一词,即使这个词没有出现,鲍威尔也会在新闻发布会上强调。

芝加哥商品交易所集团追踪的数据显示,期货市场交易商认为今年任何时候加息的可能性仅为22%。不过,一些分析师预计2019年美联储将加息至多两次,不过要到今年下半年。

经济增长风险

经济学家认为,美国总统唐纳德·特朗普(Donald Trump)减税和数十亿美元额外政府支出带来的提振将在今年开始消退,预计美国经济今年将放缓。然而,人们担心,鉴于新风险的出现,经济放缓可能会更加明显。这些问题包括全球增长放缓、企业盈利放缓、政府部分停摆35天的持续影响,以及世界最大的两个经济体美国和中国之间的贸易关系问题。

鲍威尔可能会被问及所有这些威胁,投资者将评估他的反应,以评估美联储的担忧程度。

鲍威尔还可能面临有关他与特朗普关系的问题。去年,当股市暴跌时,总统经常抱怨美联储的一连串加息。特朗普辩称,鉴于通胀温和,美联储可能会收紧信贷,导致经济衰退,加息是没有必要的。

本月早些时候,当被问及如果特朗普要求他辞职,他是否会辞职时,鲍威尔简短地回答说不会。但记者可能会问,鲍威尔是否担心市场担心外部压力可能影响美联储的行动。

特朗普今年将有机会填补美联储七人委员会的两个空缺。上周,特朗普首席经济顾问库德洛(Larry Kudlow)表示,特朗普政府“希望有能力、有能力的人明白,在不出现更高通胀的情况下,也能实现强劲的经济增长。”

资产负债表问题

美国股市已经止住了2018年年末的跌势,并在本月强劲反弹。但投资者一直担心的一个事态发展尚未得到解决:美联储缩减其庞大的国债和抵押贷款债券投资组合。其投资组合反映了美联储在2008年金融危机后为帮助保持低利率和刺激经济而进行的购买。

这些购买使美联储的资产负债表膨胀到4.5万亿美元,是危机前的好几倍。但随着经济复苏,不再需要美联储的大力支持,美联储在2017年10月开始允许这些债券在到期时不再进行再投资,从而将其从资产负债表上剥离。现在的资产负债表大约是4万亿美元。

不过,美联储并没有明确表示它认为资产负债表的合适水平,只是暗示应该高于2008年金融危机爆发前接近1万亿美元的水平。

不过,有报道称,美联储正接近就资产负债表的适当规模以及何时结束逐步缩减规模做出决定。一些分析人士表示,这个数字可能在3.5万亿美元左右,超过此前估计的1.5万亿到3万亿美元。

如果美联储选择减持的规模小于许多人的预期,可能会导致长期利率下降。这对需要贷款进行投资的企业以及寻求住房和汽车贷款的房主来说是个好消息。

美联储决议袭来,北京时间周四02:30-04:00,FX168财经学院分析师会对美联储决议进行前瞻分析和独家解读,详情请点击【美联储决议直播】

校对:星晴

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