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美联储决议本周来袭、今晚这一数据备受关注 美元、黄金或再迎行情

文 / TIER来源:FX168财经网

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FX168财经报社(香港)讯 本周投资者将迎来美联储利率决议,预计将对本周市场走势产生影响。不过在此之前,定于北京时间周一(4月29日)晚间出炉的美国PCE通胀指标受到高度关注,这也是美联储最为看重的指标,可能会对本周美联储决议产生影响。分析师预计,考虑到PCE通胀指标意义重大,一旦该数据出现任何意外,都可能引发美元、黄金等资产的波动。

FOMC决议是否会传递降息声音?

北京时间周四02:00,美国联邦公开市场委员会(FOMC)将公布利率决议及政策声明。北京时间周四02:30,美联储主席鲍威尔将召开新闻发布会。外界普遍预计美联储将按兵不动,投资者将聚焦会后声明以及鲍威尔讲话。

现在美联储一些官员和投资者开始怀疑,美联储是否会在2018年加息四次之后再次放松政策立场。

美联储观察人士将要在会后声明中寻找任何可能的暗示,或者更有可能是鲍威尔随后的新闻发布会上,以确认美联储否正准备在今年晚些时候降息。

穆迪分析公司的货币政策研究主管Ryan Sweet说,在可预见的将来美联储将稳坐不动。

摩根士丹利(Morgan Stanley)策略师经济学家预计,本周FOMC只会对政策声明做出微小改动,以承认消费者支出的反弹和核心通胀的下降;决策者料会将联邦基金利率目标区间维持在2.25%-2.5%,并在2020年上半年前保持不变。

美联储在3月会议纪要中维持鸽派基调,指出保持耐心观望的同时需维持政策灵活性。

美联储在3月19-20日会议纪要中指出,“一些与会者指出,他们对联邦基金利率目标区间的看法可能会根据经济数据表现和其他发展情况而向任一方向转变。”

上个月美联储点阵图显示,2019年剩余时间将不会加息,改变了他们去年12月做出的今年加息两次的预测。

(美联储点阵图 来源:美联储、FX168财经网)

据彭博报道,美联储主席鲍威尔本周与他的同事聚集在一起召开政策制定会议,他们中间有些人可能会想到1995年。那是美联储在货币政策上出现中期修正的一年,在持续紧缩之后降息。

摩根大通驻纽约的首席经济学家Bruce Kasman表示:“我认为他们按兵不动很长的时间了,但通胀放缓确实存在让他们考虑宽松政策的风险。”

美联储副主席克拉里达(Richard Clarida)曾指出,尽管美联储没有看到经济衰退的迹象,但1995年和1998年的降息是两次未雨绸缪以防范经济疲软的案例。

聚焦今晚这一重磅数据

近几个月来,美联储决策者的立场已经日益朝着鸽派倾斜,他们一直在紧跟但一直也未能跟上市场的预期,而眼下的市场行情所反映出的预期是今年将要降息。

法国兴业银行美国利率策略主管Subadra Rajappa说:“美联储或许可以着重强调经济形势的积极一面,但我不知道他们怎样才能改变利率市场的预期。”

Rajappa同时指出,那些拉低美国收益率的经济不确定性是全球性的,其中最重要的便是通胀疲软。

北京时间周一20:30,美国将公布3月个人收入和支出以及PCE指数,作为美联储偏爱的通胀指标,PCE物价指数的表现将受到投资者的高度关注。

彭博撰文称,上周五的美国GDP数据显示,一个关键通胀指标从1.8%降到1.3%的水平。这就使得投资者进一步加大了对将于周一发布的3月份个人收入及支出数据的关注。即将发布的数据中包括一项美联储更愿使用的通胀指标。

外媒调查显示,美国3月个人消费支出(PCE)物价指数年率料上升1.6%,前值为上升1.4%;核心PCE物价指数年率料上升1.7%,上月为上升1.8%。

核心PCE物价指数年率是美联储最偏爱的通胀指标,对于利率决定有重大影响。美联储的通胀目标为2%。

美联储决策者对于通胀一直以来的温和程度感到意外,并将物价压力“微弱”作为他们在2018年四次加息之后承担得住在决定下一步行动时保持耐心的原因。

美联储主席鲍威尔近期曾明确表示,由于经济增长放缓和通胀保持低迷,他和他的同事并不急于调整利率。

有分析师指出,假如美国通胀走软,美联储或响应美国总统特朗普的降息呼声。

特朗普在4月5日曾经说道:“美联储应该下调利率,他们确实拖慢了我们的速度。看不到通胀。”

分析师指出,若PCE通胀指标疲软,可能令市场对美联储降息的预期升温,这将利空美元走势。此外,疲软的通胀数据可能使得美联储官员们在即将到来的政策会议上有更偏鸽派的表现。

上周美元多头实现爆发,美元指数一举攻克98大关,上周五强劲的美国GDP报告“美中不足”,美元冲高回落,在周末前遭到获利了结。周一亚市盘中,美元指数徘徊在98关口附近。

近期美国公布的数据对美元形成支撑,并强化了美国经济基本面较其他主要经济体更为强劲的观点。

根据上周五的美国一季度GDP报告,美国经济第一季度增长3.2%,明显好于市场预测的2.3%,也高于去年第四季度2.2%的增速。

包括Zach Pandl在内的高盛高盛(Goldman Sachs)策略师团队在上周五的一份报告中指出,由于全球经济增长方面的消息短期内不太可能强劲到足以打压美元,因此美元的跌势将会延迟。

高盛策略师预计,预计未来三个月欧元/美元将跌至1.10;美元指数则将升至99。

外汇网站FX Charts分析师Jim Langlands周一撰文称,美元指数从上周四的趋势高点98.33回落,但日线图表明,美元指数前景依然正面,可能进一步涨向98.80,这也是上升楔形顶部所在之处,再下一目标就看向100.10。下行方面,美元指数预计在97.85和97.50受到支撑。

分析师表示,假如PCE指标表现疲软,美元可能会出现回落,金价有望因此进一步反弹。

Langlands指出,从黄金走势图来看,颈线在1285美元/盎司,就在当前价格水平附近,预计金价日收盘不会位于这一水平上方。但假如金价收在1285美元/盎司水平上方,那么金价重新升至1300-10美元/盎司是非常有可能的。

(现货金日线图 图片来源:FX Charts、FX168财经网)

根据彭博上周四公布的每周黄金调查,黄金交易员和分析师回归到今年大多数时间里的多数人士看涨的状态。在接受彭博调查的16位黄金交易员及分析师中,8人看涨,3人看跌,5人持中性立场。

Adrian Day Asset Management的总裁Adrian Day表示:“黄金的抛售可能过度,因此现在看涨,尽管在美元走势强劲、市场即将进入季节性疲软时期之际对这种看涨观点保持谨慎。但是面对强劲的美元和强劲的股市,必须对黄金的复苏积极看待。”

校对:Sarah

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